融资交易占比稳定，市场机会不断涌现

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根据历史经验，市场融资买入额占市场整体成交额比重与上证指数波动存在一定关联。通过对最近十年数据统计，融资买入额占市场成交额比重达到9%以上，市场可能面临阶段调整；当比值超过11%时，市场面临阶段调整概率明显提升。当该比值回落至7%附近时，市场向上概率明显提升。截至2025年3月14日，该比例数值为9.87%。

市场融资融券运行情况

截至3月14日A股市场（沪深京）融资融券余额19297亿元（周环比 +0.98%），其中融资余额为19175亿元（周 环 比 +0.96%），融券余额为122亿元（周环比 +4.27%）。

市场周融资买入额环比减少，上周沪深京三市总融资买入额为7988亿元（周环比 -0.41%）；市场周融券卖出额环比增加，融券卖出额为32亿元（周环比 +3.23%）。

注：上述结果基于对过往数据分析。随着市场全面注册制进程不断深化，融资融券市场的发展速度可能会有所变化，该比值关系亦可能发生变化。

图1-1：沪深京市场近一年融资融券余额变动图

（按市场统计）（单位：亿元）

图1-2：沪深京市场近一年融资融券余额变动图

（按交易类别统计）（单位：亿元）

图1-3：融资情绪指标

注：融资情绪指标=市场融资买入额/市场成交额*100%

 （截止3月14日）

行业板块融资融券数据

图2-1：近5日行业融资净买入额&净归还额 top10

（注：根据Wind二级行业数据统计；

融资净买入额=融资买入额-融资归还额；

正值为净买入额、负值为净归还额）

（单位：亿元）

图2-2：近5日行业融券净卖出额 top10

（注：融券净卖出额=融券卖出额-融券归还额）

（单位：万元）

图2-3：近5日行业融资买入额占其成交额比重 top10

（单位：%）

图2-4：近5日行业融券卖出额占其成交额比重 top10

（单位：%）

个股融资融券数据

图 3-1 ：沪深市场近5日个股融资净买入额 

&净归还额 top10（不含ETF）

（单位：亿元）

图3-2：北交所市场近5日个股融资净买入额

&净归还额 top10

（单位：万元）

图3-3：沪深市场近5日个股融券净卖出额

top10（不含ETF）

（单位：万元）

图3-4：个股融资余额近5日增幅 top20 

（截止3月14日）

图3-5：个股融资余额近5日降幅 top20

（截至3月14日）

图3-6：个股融券余额近5日增幅 top20

（截至3月14日）

图3-7：个股融券余额降为零名单

（截至3月14日）

图3-8：个股融券余额近5日降幅 top20

（不含融券余额降为零个股）

（截至3月14日）

图3-9：沪深京市场融资余额占流通市值比重 top10

（截至3月14日）

ETF融资融券数据

截至3月14日，A股市场ETF融资融券余额为1016亿元（周环比 持平），其中融资余额为962亿元（周环比 持平），融券余额为54亿元（周环比 +3.85%）。ETF市场周融资买入额环比减少，周总融资买入额为692亿元（周环比 -5.21%），市场周融券卖出额环比增加，融券卖出额为7.97亿元 （周环比 +14.02%）。

图4-1：近一年ETF市场两融规模变化及占A股市场两融规模比重 

图4-2：3月10日-3月14日 ETF周融资买入额 top20

图4-3：3月10日-3月14日 ETF周融券卖出额 top20

图4-4:截至3月14日 ETF 融资融券余额 top20

北向资金运行情况

【沪深港交易所宣布同步调整沪深港通交易信息披露机制】沪深股通方面，当日额度余额大于或等于30%时，显示“额度充足”；小于30%时，实时公布额度余额。每日收市后披露沪深股通成交总额及总笔数、ETF成交总额、当日前十大成交活跃证券名单（包括ETF）及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。每季度第5个沪深股通交易日公布上季度末单只证券沪深股通投资者合计持有数量及各香港结算参与者持有数量。

自2024年8月19日起，本资讯公布北向资金运行情况与交易所统一信息披露数据保持一致。

注：图5-1每周更新数据；图5-2/5-3/5-4每季度更新数据。

图5-1：北向资金每日交易额数据及

占A股总交易额比重图

（截至3月14日）

图5-2：2024年第四季度个股北向资金

持仓规模增幅top 20

（数据采集周期：2024.10.01-2024.12.31）

图5-3：2024年第四季度个股北向资金

持仓市值规模top 20

（数据采集周期：2024.10.01-2024.12.31）

图5-4：2024年第四季度个股北向资金

持仓市值规模占其流通市值比重top 20

（数据采集周期：2024.10.01-2024.12.31）

本周市场限售解禁名单

本周市场限售解禁共计32笔，解禁规模为67.11亿股，解禁市值为1230.4亿元。其中两融标的限售解禁共计26笔。个股解禁比例占流通市值比重最高的前五只股票为：立航科技 195%、康冠科技 167%、斯瑞新材 74%、铁拓机械 65%、威贸电子 63%。

图6-1:2025年第一季度A股市场每周限售解禁数据图

（橙色柱为本周解禁量）

图6-2：3月17日-3月21日 市场限售解禁全名单

（按证券代码排序）（股票名称后加R为融资融券标的）

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